淡水泉2022年业绩塌方 平均亏损超20% 产品亏损引发客户状告兴业银行

原标题：淡水泉2022年业绩塌方 平均亏损超20% 产品亏损引发客户状告销售银行

私募巨头淡水泉的淡水日子不好过。

2022年受到内外因素影响，泉年国内资本市场表现动荡，业绩业私募巨头淡水泉判断失误，塌方整体业绩表现不佳，平均品亏旗下产品2022年平均投资收益为-21.63%，亏损近两年投资业绩为-25.32%，超产在一众百亿私募中排名倒数。损引

塌方的发客业绩使得近两年买入公司产品的投资者出现亏损，2022年淡水泉创始人赵军曾两度出面致歉。户状

此外，告兴产品大亏也引起连锁反应，淡水客户将销售淡水泉产品的泉年银行告上法庭，要求银行承担亏损。业绩业

2022年排名倒数 近两年投资业绩均不佳

2022年以来，塌方受到美联储加息、俄乌冲突和国内疫情的影响，国内资本市场赚钱效应较差。

国内百亿私募基金平均收益未能转正。私募排排网发布的数据显示，截至2022年底，在112家百亿私募中，有业绩展示的私募管理人为92家，2022年平均收益为-7.16%。

其中国内老牌的私募基金淡水泉业绩堪称崩盘，旗下产品大面积跑输同行。私募排排网数据显示，该公司2022年投资业绩为-21.63%，在一众百亿私募基金中跌幅靠前。

2022年，公司有业绩展示的245只基金投资收益全部告负。其中，外贸信托-五行明石（淡水泉1期）证券投资2022年投资收益垫底，为-28.69%；有129只基金投资亏损达到20%以上；其余产品投资亏损均超过16%，跌幅超过上证指数。

2022年的业绩滑铁卢也让淡水泉明星产品出现了山峰状的走势图，回撤大到惊人，部分产品回撤达到50%以上。以公司代表产品“平安财富淡水泉成长一期集合资金信托”为例，2007年9月6日到2021年2月19日，累计收益达到952.62%，而到了2022年10月28日，累计收益已降至408.75%，成立来回撤达到52.69%。

北青金融记者发现，淡水泉近两年投资收益都很塌方。来自三方平台的数据显示，近两年有业绩记录的95家百亿私募整体收益为8.27%，其中67家实现了正收益，而淡水泉收益为-25.32%，跌幅排名靠前。

赵军两度道歉 却无法改变净值的下挫

淡水泉成立于2007年，经过15年的岁月洗礼、牛熊交替，已经成长为国内管理规模超千亿的三家私募机构之一。由于业绩实在差劲，给投资者带来损失，公司创始人2022年两度出面向投资者道歉。

2022年3月30日晚间，淡水泉创始人赵军召开了一场线上投资者交流会。在会上，赵军向投资者表达了歉意，同时也表示“可以发挥出自己应有的投资水平”。

在谈及业绩表现不佳的原因时，赵军表示：“我们错过了去年4~7月布局新能源的最佳窗口，所以去年下半年评估市场热门板块新能源、军工、半导体等的时候，我们觉得它们不太具备特别好的投资配置的性价比，所以主要的精力就放在了研究优质成长龙头。”

道歉并没有改变淡水泉当年产品的业绩，此后淡水泉旗下产品依然延续了之前的下行走势，同年10月13日的客户沟通会上，赵军再度直面投资者，回应过去一段时间产品净值下跌的原因。

赵军直言，布局的低景气度低关注度资产在今年上半年遭遇经济超预期收缩带来的冲击，是净值下跌的核心原因。在谈及为何没有跟上5、6月份市场的反弹时，赵军表示，反弹主要是以新能源为主，“我们认为今年5、6月份新能源机会反弹时更多是波动性的体现而不是基本面格局的系统性改善。”

通过复盘当时市场走势，可以说淡水泉再次被市场教育，一批产品跌破发行面值。

北青金融记者注意到，淡水泉2021年上半年以来发布的产品业绩表现惨淡，更有部分产品净值不足0.7。私募排排网数据显示，截至2023年2月3日仍在更新净值的产品中，“平安信托淡水泉全球成长2号”净值最低，为0.6756。

北青金融从部分销售渠道获悉，淡水泉业绩让渠道遭遇了巨大的压力，客户纷纷质问销售经理，要求给出合理解释。

产品亏损近26% 客户将销售银行送上法庭

淡水泉近两年糟糕的业绩表现也直接触发了银行和客户的冲突。

近日裁判文书网发布的一则金融委托理财合同纠纷案中，出现了淡水泉的身影，和公司投资业绩表现直接有关。

根据这份民事判决书，2021年4月28日，投资者孔某出资50.5万元购买了天津城厢支行代销的“外贸信托-全意通宝（进取）-淡水泉平衡7期N号证券投资集合资金信托计划”，持仓份额为51.03万份。2022年3月31日，孔某本金损失达到13.10万元，不到一年时间，孔某投资该产品浮亏幅度近26%。孔某将兴业银行天津城厢支行告上了法庭，诉讼其向非特定人群销售私募产品违约，违反了适当性原则，未做到“卖者尽责”，要求其赔偿本金损失。

北青金融记者了解到，孔某购买的产品由中国对外经济贸易信托有限公司发起设立，托管行为兴业银行，投资顾问是淡水泉投资。

对于公司2022年业绩拉跨的原因，北青金融联系淡水泉公司，但该公司拒绝发表评论。

作为一家在行业内成立较早具备影响力的私募机构，随着规模日渐成长，如何构建全天候的投资策略、如何严格控制回撤应对市场变动、如何给投资者更好的持有体验，成了赵军不得不面对的挑战。